Az Aegon Értékpapír Rt. a HVB Bankra ruházta át a befektetési szolgáltatási tevékenysége keretében tartott ügyfélállományait, majd kezdeményezte szolgáltatói licencének a felfüggesztését - látott napvilágot az erről tudósító hivatalos közleményekben november elején. A közreadottak értelmében az érdekeltek szeptemberben szerződtek egymással, az állományok átruházása meg is történt, a pénzügyi felügyelet október végén engedélyezte az átruházást és november elején adta ki a tevékenységi engedély felfüggesztését kimondó határozatát. Az érintett üzleti volumenekből kiindulva aligha okoz nagy változást a piacon az, hogy az Aegon-csoport befektetési szolgáltató érdekeltsége kivonult a tőzsdeüzletből. Üzleti súlya a megbízásos ügyletekben hagyományosan csekély volt, inkább kapun (csoporton) belülre dolgozott, aminek következtében sok évvel ezelőtt elhagyta már az utcáról betérő ügyfelek kiszolgálására szakosodott brókercégekre jellemző belvárosi (Október 6. utcai) önálló irodáját. Ezzel összefüggésben nem hozott babérokat a csoportjának az üzleti volumenek frontján zajló versenyben, ellentétben az Aegon menedzsmentjének kommunikációjában mind nagyobb súlyt képviselő alapkezelő vállalkozással, amelyik pár éve már élenjár a hozamokért folytatott piaci küzdelemben.

Mindezek ellenére a hazai pénzügyi szolgáltatói szektor formálódása szempontjából mégis nagy jelentőséget tulajdoníthatunk a fejleménynek. Hiszen a Budapesti Értéktőzsde tagságának egyik veteránja, a BÉT egyik alapító tagja - "lánykori nevén" az ÁB-Monéta - távozott a parkettről. Az a társaság, amelynek startja a hazai tőkepiac újjászervezéséhez kötődik - ennek jeleként az Aegon Biztosító vezérigazgatója, Kepecs Gábor ott volt a BÉT első vezetőségében is (a tőzsdetanács tagja volt a "néhai" Állami Biztosító vezérigazgató-helyetteseként). Az Aegon-érdekeltség ráadásul az elmúlt kevés híján másfél évtizedben a maga műfajában "egyedi darabnak" számított a brókercégek mezőnyében, amennyiben nemzetközi biztosítói csoport érdekeltségeként fejtette ki üzleti aktivitását, tehát az összes versenytársával ellentétben a két nagy típus egyikéhez sem tartozott - nem volt sem banki hátterű, sem pénzügyi csoporttól független szolgáltató. Így azután a távozását a szolgáltatói mezőny szürkülésének folyamataként is értékelhetjük.
S noha a társaság a tőkepiac legnagyobb intézményi befektetőit, a biztosítókat reprezentáló tulajdonosi háttere következtében sosem jeleskedett a tőzsdei részvényforgalom gyarapításában, üzleti profilja mindvégig az állampapírokkal való kereskedelemhez kötődött, az ügyfélállomány átadását célzó üzleti döntés mégis orientálhatja a szakmai közösséget.

A miért és miért most kérdésünkre válaszolva Kepecs Gábor azt fejtette ki: a befektetési szolgáltatási tevékenység berekesztése hosszabb folyamat záróakkordja és logikus következménye annak az üzleti szerveződésnek, amelynek keretében az Aegon a biztosítási profilon kívül a vagyonkezelésre összpontosít. A brókerérdekeltség alapításakor befektetési alapok még nem léteztek a magyar piacon, s a mai struktúrához vezető átalakulás kezdetét az jelentette, amikor megalapították az alapok kezelésére specializálódott leányvállalatot, amely napjainkban a vagyonkezelési üzlet valamennyi válfajában tevékenykedve 400 milliárd forintnyi tőkét kezel befektetési alapokban és a csoporthoz kapcsolódó nyugdíjpénztárak számára. A brókerérdekeltség hagyományosan is, az utóbbi években pedig majdnem kizárólagosan az Aegon-csoport számára dolgozott, ezért tulajdonképpen nem érte meg fenntartani azt az üzleti kapacitást, amelyik ugyanakkor a műfaj kockázatossága miatt az irányítóktól száz százalékos figyelmet indokol. Azokat a szolgáltatásokat, amelyeket a csoport számára kínált, érdemesebb megvásárolni a piacról. Mindez persze azzal is összefügg, hogy a hazai tőzsdeüzlet méretei nem túl nagyok.

Az Aegon üzleti döntésének előzményei közé sorolható, hogy a biztosító az elmúlt évben megvált attól a (pár százaléknyi tulajdont képviselő) részvénypakettől, amelyet a Budapesti Értéktőzsde alapító tulajdonosaként birtokolt. Az Aegon és a HVB személyében két együttműködő pénzügyi csoport szerződött egymással - a tőzsdei pakett vevője is a HVB volt. A brókercég kivonulásával tovább zsugorodott a befektetési szolgáltatások valamennyi műfajának művelésére jogosult vállalkozások már alig maroknyi "tábora". Kevesebb lett az ÁKK szervezésében tevékenykedő primary dealer-rendszer tagjainak száma is, amely már nem éri el a tucatnyit sem, és kizárólagosan bankokat takar.

Az egyébként is hagyományosan az alaptevékenységére koncentráló, a járulékos tevékenységek nagy kiszervezőjének és/vagy vásárlójának számító Aegon profiltisztítása a brókercég stábját érintette leginkább. Az ex vezető Fundelits István (aki hosszú tőkepiaci pályafutása alatt sosem tartozott a piac rendszeres "közszereplést" vállaló menedzserei közé) távozott. Rajta kívül néhányan váltak meg az Aegontól, a többiek a vagyonkezelőnél folytatják. A piaci nyilvánosság szemében frontembernek számító Heim Péter, aki elemzői pályáról startolva számos szakmai díjat hozott a cégének, a vagyonkezelő érdekeltség vezérigazgatója lett.

Az állományátruházás üzleti értékét az érdekeltek nem hozták nyilvánosságra.